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磨刀不误砍柴工 黄金基金投资须知八大要点

聚行业--黄金交易 金融界   作者: 马维  2017-01-10 20:26

黄金交易-全文略读:水皮 杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、 外汇 、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到...

 

黄金交易--磨刀不误砍柴工 黄金基金投资须知八大要点

 

黄金 在历史的长河中一直在熠熠发光,代表着财富与繁盛。传统的黄金投资主要是以 珠宝 、金条、金币等实物为主,但因 贵金属 储存与安全等问题,近年来正刮起一股新兴的黄金投资热潮――黄金 ETF 和 黄金基金 ,并在不断普及。但是,在投资黄金基金之前,你或还需要知道以下8件事。

 

1、有诸多黄金基金可供选择

 

因为人们对黄金的投资需求不仅局限于珠宝饰品,所以几乎每个 基金公司 都有自己的黄金ETF基金或黄金共同基金。黄金投资市场都是共融共通的,因此黄金基金往往会受到全球以及国内 金价 的影响,但虚拟的黄金基金单位等价于1克黄金,所以投资者并不需要像 实物黄金 那样担心储存与安全问题。黄金基金分为 开放式基金 或 封闭式基金 ,全球最大的黄金基金ETF是位于美国纽约的SPDR机构。

 

在中国较受投资者青睐的为ETF类基金和 QDII 基金产品。ETF类基金与金价挂钩更为紧密,而一些QDII产品则通过投资国外黄金ETF基金来跟踪金价。QDII 基金申购 费用较黄金ETF高,更适合长期持有;短期持有则可尝试场内基金的QDII或ETF品种。

 

2、可在商品交易所投资黄金

 

除黄金基金之外,投资者还可以通过大宗商品市场投资 黄金现货 与期货合约。在此种交易中,黄金不是买卖单位,而是现货和期货合约。与黄金基金相比,这种投资方法则要复杂得多,更适合精通 期货交易 的专家型投资者。国内两家正规的可以做黄金的交易所,一家是 上海期货交易所 的 黄金期货 ,一家是上海黄金交易所的黄金递延。

 

3、黄金基金在多个交易所交易

 

如前所述,黄金可在商品交易所交易,但这并不等同于买卖黄金共同基金。黄金投资共同基金是由基金发起人组织成立,由投资人出资认购,基金管理公司负责具体的投资操作,专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒介的一种共同基金,与投资者所熟知的 证券投资 基金有相同的特点,可在多个交易所交易。

 

4、黄金 基金投资 有诸多优势

 

首先是交易佣金低廉。投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳通常约为0.3%-0.4%的管理费用,相较于其他黄金投资渠道平均2%-3%的费用,成本优势十分突出。

 

再者,黄金类基金的投资门槛很低。目前市面上存在的黄金类基金,投资门槛在1000元以下或左右,比 银行 金条或金交所实物金动辄上万的投资门槛降低了不少,可以满足不同类型投资者需求。

 

5、黄金基金价值受供需影响

 

黄金基金直接与黄金定价市场挂钩,因此容易受到全球金价波动,以及大型消费国黄价波动影响。通常情况下,在经济动荡时,因为投资者为寻求安全的 投资策略 ,会视黄金为“避风港”。当投资者以实物或数字形式大量购进黄金时,供应量的减少会推升金价。故当全球金价上涨时,将使黄金基金和黄金ETF升值。

 

6、主权财富基金并非黄金基金

 

政府发行的主权财富基金实际上并不是黄金基金。首先,它不在 股票市场 交易,也不能像传统黄金基金那样在 股市 进行清算。其次,政府会保证 债券 投资固定收益率,在债期结束时,投资者将会获得等价于黄金的本息。最后,主权财富基金由政府支持,因此风险较低,回报率也较低,但与市场挂钩的黄金基金则不同。

 

7、黄金基金可对冲资产风险

 

正如谚语所言“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,对资产管理者来说,投资黄金基金可以有效地多样化其投资组合,因为黄金价格和股票、债券等众多金 融资 产价格长期看呈现弱反向变动趋势。

 

在全球通胀高升的环境下,投资黄金通常可获得与银行固定 储蓄 相媲美的回报,但其风险相对较高,且无抵税效益。此外,金价波动与股票波动呈逆相关性;因此,尽管黄金基金在经济不确定期是一种理想的投资品种,但当股市显牛时,黄金基金吸引力则相对较弱(其不能获得资本增值与股权资本)。这也是为什么精明的投资者不将黄金基金作为投资组合核心,仅把它当做辅助投资选项。

 

8、黄价基金可调节通胀风险

 

长期以来,投资者一直相信金价反映了通胀率的上升与下降,因此金价会不断调整来使得投资资产保值。事实上,资产价格还受到诸多因素影响,因此这种相关性并不像许多投资者所认为的那样成正比。因此,当谈及回报率时,黄金ETF与黄金基金的表现往往是不及股票类资产的。

 

王迪 资深策略分析师

 

全国黄金交易从业资格证编号:G2016061199000179

 

《 水皮 杂谈》节目特约智胜黄金分析师,10余年金融投资行业工作经历,国内多家媒体特约评论员。其投资分析领域横跨股票、期货、 外汇 、现货等多个品种,整体对趋势交易的领悟和操作有其特有观点。并研发出《背驰递增递减策略》及《趋势线生长原理》,长期受到广大投资者的关注和热爱。

 

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